策略核心改进与设计说明
全天候打新底仓 + 26万涨幅动态止盈抽水机制
1. 不进行极端空仓：维持沪深两市全天候持股，确保打新额度 100% 连续可用，不错失任何新股申购窗口；
2. 动态止盈减仓规则：沪深单边初始各配 18万元，当单边市值随牛市或分红自然增值至 26万元以上 时，强制触发止盈减仓至 19万元左右，减仓提取的利润沉淀至无风险现金池（固定收益2.5%）；
3. 精准费率与单笔约束：严格遵守券商“万1佣金+不满5元按5元计算”规则，所有调仓与减仓单笔金额均控制在 4~7万元，15年累计交易摩擦费仅约 6340 元（平均每年仅 420 元）。
总财富终值 (初始36万)
141.74 万元
含提取现金池 96.55 万元
总财富年化收益 (CAGR)
9.79%
最大回撤仅 25.34%
当前在场打新股票市值
45.19 万元
沪市: 25.84万
深市: 19.35万
累计止盈落袋现金池
96.55 万元
已达初始本金的 268.2% (本金安全垫极厚)
总财富波动率 / 最大回撤
10.75% / -25.34%
大盘同期回撤 -52.3% (回撤压降超过一半)
打新综合
门票总资产 + 打新收益
164.88 万元
综合年化 10.93% (累计收益 +357.97%)
实盘策略全景表现对照表 (2010 - 2025)
比较不同止盈阈值、不减仓全额复投及市场指数（初始均按 36 万元测算）
| 策略/资产名称 | 期末总资产 | 累计总回报 | 年化复合 (CAGR) | 年化波动率 | 最大历史回撤 | 夏普比率 | 卡玛比率 | 年度胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 门票全天候打新+动态止盈 (推荐26万减至19万) 推荐方案 | 141.74 万元 | +293.77% | 9.79% | 10.75% | -25.34% | 0.68 | 0.39 | 81.2% |
| 门票全天候+30万止盈减仓线 (容忍更高市值膨胀) | 149.43 万元 | +315.13% | 10.19% | 10.6% | -21.6% | 0.73 | 0.47 | 81.2% |
| 门票全天候 (不减仓全额复投对比) | 283.68 万元 | +688.09% | 15.11% | 18.81% | -35.73% | 0.67 | 0.42 | 75.0% |
| 中证红利ETF (510880) | 63.16 万元 | +78.04% | 4.01% | 20.82% | -46.56% | 0.07 | 0.09 | 56.2% |
| 上证指数 (000001) | 34.62 万元 | -2.85% | -0.2% | 20.04% | -52.3% | -0.13 | -0.0 | 50.0% |
| 门票策略 + 打新收益叠加 (保守年化+4.5%打新Alpha) | 164.88 万元 | +357.97% | 10.93% | 9.81% | -19.45% | 0.86 | 0.56 | 87.5% |
资产结构演进 (股票市值与止盈现金池)
沪深两市市值始终被约束在 15-26 万区间，利润不断被抽入现金池
累计总财富增长轨迹 (万元)
从 36 万元稳健增长至 141~164 万元，回撤极其平滑
总资产动态回撤水下走势对比 (%)
止盈落袋机制有效锁定了存量利润，大幅平抑了大盘剧烈波动
历年年度收益率对比 (2010 - 2025)
在 2011、2018、2022 等严重熊市年份中，得益于高股息与现金池利息，回撤显著小于大盘
| 年份 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 动态止盈主策略 | +27.67% | -16.17% | -0.9% | +1.5% | +55.95% | +22.58% | +3.62% | +22.38% | -2.08% | +9.73% | +5.11% | +8.87% | +3.4% | +7.49% | +10.26% | +0.15% |
| 上证指数 | -13.41% | -21.68% | +3.17% | -6.75% | +43.91% | +9.41% | -12.31% | +6.56% | -24.59% | +22.3% | +13.87% | +4.8% | -15.13% | -3.7% | +12.67% | -0.15% |
| 深证成指 | -7.25% | -28.41% | +2.22% | -10.91% | +35.62% | +14.98% | -19.64% | +6.4% | -34.42% | +44.08% | +38.73% | +2.67% | -25.85% | -13.54% | +9.34% | +3.22% |
全周期历史交易日志与止盈减仓审计明细 (108 次操作)
详细记录自 2010 年以来每次季度调仓、市值破 26 万止盈抽水以及佣金印花税扣减
严格计入“万1佣金+5元保底+印花税” | 15年累计交易费用仅 6341.99 元
| 日期 | 操作类型 | 具体执行说明 / 调仓明细 | 沪市市值 | 深市市值 | 止盈现金池 | 累计交易费 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-01-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 美的集团, 格力电器 -> 调入: 粤高速A, 平安银行 (每笔约7.3万) | 24.98万 | 19.66万 | 96.3万 | 6341.99元 |
| 2025-01-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力 -> 调入: 工商银行 (每笔约7.0万) | 24.98万 | 19.67万 | 96.3万 | 6236.61元 |
| 2024-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 粤高速A, 深圳能源 -> 调入: 美的集团, 格力电器 (每笔约8.0万) | 23.59万 | 21.24万 | 95.71万 | 6185.99元 |
| 2024-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行 -> 调入: 中国银行 (每笔约10.3万) | 23.58万 | 21.25万 | 95.71万 | 6071.31元 |
| 2024-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 双汇发展 -> 调入: 云南白药 (每笔约4.5万) | 22.06万 | 19.11万 | 95.1万 | 5996.79元 |
| 2024-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 大秦铁路 -> 调入: 农业银行 (每笔约5.8万) | 22.05万 | 19.12万 | 95.1万 | 5963.62元 |
| 2024-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 潍柴动力 -> 调入: 深圳能源 (每笔约5.7万) | 20.23万 | 18.78万 | 94.54万 | 5921.94元 |
| 2024-02-20 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.50万，触发止盈线，减仓 7.50万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 20.84万 | 19.0万 | 94.27万 | 5880.54元 |
| 2024-01-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 潍柴动力 (每笔约6.5万) | 19.11万 | 23.05万 | 86.52万 | 5827.28元 |
| 2024-01-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 福建高速 -> 调入: 长江电力 (每笔约5.6万) | 19.11万 | 23.06万 | 86.52万 | 5780.56元 |
| 2023-10-09 | 深市季度轮动 | 深市调出: 深圳能源 -> 调入: 双汇发展 (每笔约6.7万) | 19.18万 | 23.49万 | 86.0万 | 5740.56元 |
| 2023-10-09 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 农业银行 -> 调入: 福建高速 (每笔约5.8万) | 19.17万 | 23.49万 | 86.0万 | 5692.52元 |
| 2023-07-03 | 深市季度轮动 | 深市调出: 格力电器, 深圳机场 -> 调入: 深圳能源, 云南白药 (每笔约7.0万) | 18.48万 | 22.4万 | 85.45万 | 5650.6元 |
| 2023-07-03 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国银行 -> 调入: 工商银行 (每笔约7.4万) | 18.48万 | 22.41万 | 85.45万 | 5550.24元 |
| 2023-05-05 | ⭐ 沪市止盈减仓 | 沪市市值达 26.02万，触发止盈线，减仓 7.02万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 19.0万 | 22.62万 | 85.12万 | 5497.24元 |
| 2023-04-03 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国石化 -> 调入: 大秦铁路 (每笔约7.4万) | 22.4万 | 22.48万 | 77.95万 | 5446.41元 |
| 2023-01-03 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 大秦铁路 -> 调入: 中国石化 (每笔约5.9万) | 19.93万 | 21.82万 | 77.49万 | 5392.82元 |
| 2022-10-10 | 深市季度轮动 | 深市调出: 盐田港 -> 调入: 格力电器 (每笔约6.3万) | 19.73万 | 20.21万 | 77.02万 | 5350.38元 |
| 2022-10-10 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行 -> 调入: 大秦铁路 (每笔约6.0万) | 19.72万 | 20.22万 | 77.02万 | 5305.06元 |
| 2022-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 宁波银行 -> 调入: 深圳机场 (每笔约6.8万) | 19.66万 | 22.01万 | 76.53万 | 5262.01元 |
| 2022-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 大秦铁路 -> 调入: 工商银行 (每笔约6.1万) | 19.66万 | 22.01万 | 76.53万 | 5213.36元 |
| 2022-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 华润三九, 深圳机场 -> 调入: 宁波银行, 盐田港 (每笔约7.3万) | 20.12万 | 22.52万 | 76.07万 | 5169.11元 |
| 2022-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 福建高速 -> 调入: 农业银行 (每笔约6.0万) | 20.12万 | 22.53万 | 76.07万 | 5064.55元 |
| 2022-01-04 | 深市季度轮动 | 深市调出: 皖能电力 -> 调入: 深圳机场 (每笔约7.8万) | 19.05万 | 21.36万 | 75.63万 | 5021.64元 |
| 2021-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 平安银行 -> 调入: 皖能电力 (每笔约6.3万) | 18.95万 | 18.42万 | 75.17万 | 4965.68元 |
| 2021-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力 -> 调入: 中国银行 (每笔约7.2万) | 18.94万 | 18.43万 | 75.17万 | 4920.53元 |
| 2021-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 皖能电力 -> 调入: 华润三九 (每笔约4.5万) | 17.61万 | 19.28万 | 74.7万 | 4868.32元 |
| 2021-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 农业银行 -> 调入: 福建高速 (每笔约5.3万) | 17.61万 | 19.28万 | 74.7万 | 4835.09元 |
| 2021-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 美的集团, 深圳能源 -> 调入: 粤高速A, 平安银行 (每笔约7.3万) | 18.41万 | 19.95万 | 74.25万 | 4797.25元 |
| 2021-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国银行 -> 调入: 大秦铁路 (每笔约6.0万) | 18.41万 | 19.96万 | 74.25万 | 4692.48元 |
| 2021-03-23 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.16万，触发止盈线，减仓 7.16万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 18.14万 | 19.0万 | 74.2万 | 4649.29元 |
| 2020-10-09 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 皖能电力 (每笔约6.7万) | 17.0万 | 19.72万 | 66.31万 | 4597.8元 |
| 2020-07-09 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.33万，触发止盈线，减仓 7.33万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 17.93万 | 19.0万 | 65.91万 | 4549.48元 |
| 2020-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 宁波银行, 粤高速A -> 调入: 深圳能源, 云南白药 (每笔约7.3万) | 16.43万 | 20.18万 | 58.21万 | 4497.1元 |
| 2020-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行, 宁沪高速 -> 调入: 长江电力, 农业银行 (每笔约5.2万) | 16.42万 | 20.19万 | 58.21万 | 4392.46元 |
| 2019-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 深圳能源 -> 调入: 美的集团 (每笔约6.1万) | 17.5万 | 22.73万 | 57.52万 | 4316.66元 |
| 2019-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 申能股份 -> 调入: 工商银行 (每笔约5.0万) | 17.49万 | 22.74万 | 57.52万 | 4272.48元 |
| 2019-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 深圳机场 -> 调入: 深圳能源 (每笔约6.6万) | 18.24万 | 22.5万 | 57.14万 | 4236.12元 |
| 2019-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力 -> 调入: 中国银行 (每笔约6.4万) | 18.23万 | 22.51万 | 57.14万 | 4188.66元 |
| 2019-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 深圳能源 -> 调入: 宁波银行 (每笔约7.3万) | 16.98万 | 23.01万 | 56.81万 | 4142.41元 |
| 2019-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 大秦铁路 -> 调入: 申能股份 (每笔约5.1万) | 16.98万 | 23.01万 | 56.81万 | 4089.54元 |
| 2019-01-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 申能股份 -> 调入: 大秦铁路 (每笔约4.9万) | 16.01万 | 18.89万 | 56.49万 | 4053.06元 |
| 2018-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 华东医药, 云南白药 -> 调入: 深圳能源, 深圳机场 (每笔约5.9万) | 16.17万 | 18.89万 | 56.15万 | 4017.59元 |
| 2018-07-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 宁波银行 -> 调入: 粤高速A (每笔约6.6万) | 15.53万 | 22.26万 | 55.79万 | 3933.14元 |
| 2018-04-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 双汇发展, 深圳机场 -> 调入: 华东医药, 云南白药 (每笔约7.0万) | 16.42万 | 21.96万 | 55.46万 | 3885.29元 |
| 2018-04-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行, 建设银行 -> 调入: 长江电力, 申能股份 (每笔约5.5万) | 16.41万 | 21.97万 | 55.46万 | 3783.95元 |
| 2018-01-22 | ⭐ 沪市止盈减仓 | 沪市市值达 26.03万，触发止盈线，减仓 7.03万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 19.0万 | 24.19万 | 55.21万 | 3704.13元 |
| 2018-01-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 五粮液, 平安银行, 华东医药 -> 调入: 宁波银行, 双汇发展, 深圳机场 (每笔约7.7万) | 23.2万 | 22.98万 | 48.11万 | 3653.27元 |
| 2018-01-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国银行, 农业银行 -> 调入: 宁沪高速, 建设银行 (每笔约7.4万) | 23.19万 | 23.0万 | 48.11万 | 3487.73元 |
| 2017-10-09 | 深市季度轮动 | 深市调出: 华润三九 -> 调入: 五粮液 (每笔约5.5万) | 23.25万 | 18.84万 | 47.83万 | 3380.56元 |
| 2017-10-09 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 建设银行 -> 调入: 中国银行 (每笔约7.8万) | 23.24万 | 18.84万 | 47.83万 | 3340.92元 |
| 2017-09-04 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.04万，触发止盈线，减仓 7.04万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 22.72万 | 19.0万 | 47.73万 | 3284.63元 |
| 2017-07-03 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 华润三九 (每笔约8.3万) | 19.96万 | 24.93万 | 40.52万 | 3233.74元 |
| 2017-04-05 | 深市季度轮动 | 深市调出: 五粮液, 双汇发展, 格力电器 -> 调入: 华东医药, 平安银行, 云南白药 (每笔约7.8万) | 18.73万 | 23.35万 | 40.27万 | 3173.7元 |
| 2017-04-05 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国石化 -> 调入: 建设银行 (每笔约6.4万) | 18.72万 | 23.37万 | 40.27万 | 3005.48元 |
| 2017-01-03 | 深市季度轮动 | 深市调出: 东阿阿胶 -> 调入: 五粮液 (每笔约5.6万) | 17.4万 | 19.65万 | 40.04万 | 2959.35元 |
| 2017-01-03 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 建设银行 -> 调入: 中国石化 (每笔约6.0万) | 17.4万 | 19.65万 | 40.04万 | 2919.08元 |
| 2016-10-10 | 深市季度轮动 | 深市调出: 五粮液, 华东医药 -> 调入: 格力电器, 东阿阿胶 (每笔约6.2万) | 17.19万 | 20.31万 | 39.8万 | 2875.6元 |
| 2016-10-10 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力, 招商银行 -> 调入: 工商银行, 建设银行 (每笔约5.7万) | 17.18万 | 20.32万 | 39.8万 | 2785.83元 |
| 2016-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 美的集团 -> 调入: 双汇发展 (每笔约6.8万) | 16.04万 | 18.48万 | 39.54万 | 2703.23元 |
| 2016-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行 -> 调入: 招商银行 (每笔约5.4万) | 16.04万 | 18.49万 | 39.54万 | 2653.91元 |
| 2016-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 美的集团 (每笔约5.6万) | 15.78万 | 16.23万 | 39.3万 | 2614.9元 |
| 2016-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 招商银行 -> 调入: 农业银行 (每笔约5.5万) | 15.77万 | 16.24万 | 39.3万 | 2574.63元 |
| 2015-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 粤高速A -> 调入: 华东医药 (每笔约4.0万) | 17.28万 | 16.23万 | 38.83万 | 2534.89元 |
| 2015-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 美的集团, 东阿阿胶 -> 调入: 五粮液, 云南白药 (每笔约7.4万) | 17.88万 | 19.42万 | 38.59万 | 2504.28元 |
| 2015-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 宁沪高速, 申能股份, 皖通高速 -> 调入: 工商银行, 长江电力, 招商银行 (每笔约6.0万) | 17.87万 | 19.43万 | 38.59万 | 2397.8元 |
| 2015-05-26 | ⭐ 沪市止盈减仓 | 沪市市值达 26.79万，触发止盈线，减仓 7.79万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 19.0万 | 21.23万 | 38.49万 | 2268.95元 |
| 2015-04-21 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.20万，触发止盈线，减仓 7.20万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 20.45万 | 19.0万 | 30.63万 | 2214.2元 |
| 2015-04-07 | ⭐ 沪市止盈减仓 | 沪市市值达 26.81万，触发止盈线，减仓 7.81万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 19.0万 | 25.31万 | 23.41万 | 2162.5元 |
| 2015-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 皖能电力, 深圳能源 -> 调入: 美的集团, 东阿阿胶 (每笔约8.9万) | 24.88万 | 23.54万 | 15.6万 | 2107.66元 |
| 2015-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行, 长江电力, 农业银行 -> 调入: 宁沪高速, 申能股份, 皖通高速 (每笔约8.3万) | 24.86万 | 23.55万 | 15.6万 | 1979.65元 |
| 2015-01-05 | 深市季度轮动 | 深市调出: 宁波银行 -> 调入: 皖能电力 (每笔约6.9万) | 25.85万 | 20.3万 | 15.51万 | 1800.54元 |
| 2015-01-05 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 福建高速 -> 调入: 工商银行 (每笔约8.1万) | 25.85万 | 20.3万 | 15.51万 | 1750.68元 |
| 2014-12-11 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.27万，触发止盈线，减仓 7.27万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 23.06万 | 19.0万 | 15.49万 | 1692.38元 |
| 2014-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 皖能电力 -> 调入: 宁波银行 (每笔约6.3万) | 17.74万 | 19.1万 | 8.19万 | 1640.32元 |
| 2014-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国银行, 宁沪高速 -> 调入: 长江电力, 农业银行 (每笔约6.0万) | 17.73万 | 19.1万 | 8.19万 | 1595.05元 |
| 2014-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 深圳机场 -> 调入: 粤高速A (每笔约4.0万) | 15.57万 | 14.72万 | 8.14万 | 1509.12元 |
| 2014-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 双汇发展 -> 调入: 皖能电力 (每笔约5.0万) | 14.39万 | 14.77万 | 8.09万 | 1478.07元 |
| 2014-01-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 深圳能源 (每笔约5.4万) | 14.76万 | 15.94万 | 8.04万 | 1441.73元 |
| 2014-01-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行 -> 调入: 福建高速 (每笔约4.3万) | 14.75万 | 15.94万 | 8.04万 | 1402.76元 |
| 2013-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 格力电器 -> 调入: 双汇发展 (每笔约5.9万) | 15.58万 | 16.3万 | 7.99万 | 1370.62元 |
| 2013-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力 -> 调入: 宁沪高速 (每笔约5.0万) | 15.57万 | 16.31万 | 7.99万 | 1328.22元 |
| 2013-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 深圳能源 -> 调入: 深圳机场 (每笔约3.8万) | 15.51万 | 13.68万 | 7.94万 | 1292.06元 |
| 2013-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 粤高速A -> 调入: 云南白药 (每笔约4.4万) | 15.61万 | 14.88万 | 7.9万 | 1262.47元 |
| 2013-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 农业银行 -> 调入: 长江电力 (每笔约5.2万) | 15.6万 | 14.89万 | 7.9万 | 1229.75元 |
| 2013-01-04 | 深市季度轮动 | 深市调出: 盐田港 -> 调入: 粤高速A (每笔约4.5万) | 16.3万 | 14.23万 | 7.85万 | 1192.07元 |
| 2013-01-04 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力 -> 调入: 工商银行 (每笔约4.7万) | 16.3万 | 14.23万 | 7.85万 | 1158.82元 |
| 2012-10-08 | 深市季度轮动 | 深市调出: 平安银行, 云南白药 -> 调入: 盐田港, 格力电器 (每笔约4.5万) | 14.63万 | 13.25万 | 7.81万 | 1124.27元 |
| 2012-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 宁沪高速 -> 调入: 长江电力 (每笔约4.4万) | 14.63万 | 13.26万 | 7.81万 | 1057.26元 |
| 2012-07-02 | 深市季度轮动 | 深市调出: 五粮液, 深圳机场 -> 调入: 深圳能源, 云南白药 (每笔约4.8万) | 15.72万 | 14.32万 | 7.75万 | 1024.51元 |
| 2012-07-02 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行, 建设银行 -> 调入: 宁沪高速, 农业银行 (每笔约5.0万) | 15.71万 | 14.33万 | 7.75万 | 953.9元 |
| 2012-04-05 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 深圳机场 (每笔约4.3万) | 16.41万 | 14.85万 | 7.71万 | 881.05元 |
| 2012-04-05 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 农业银行 -> 调入: 中国银行 (每笔约5.7万) | 16.4万 | 14.85万 | 7.71万 | 848.77元 |
| 2012-01-04 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国银行 -> 调入: 工商银行 (每笔约5.4万) | 15.89万 | 14.32万 | 7.66万 | 807.67元 |
| 2011-10-10 | 深市季度轮动 | 深市调出: 盐田港, 深圳机场 -> 调入: 平安银行, 云南白药 (每笔约4.8万) | 15.44万 | 15.57万 | 7.62万 | 768.54元 |
| 2011-10-10 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国建筑 -> 调入: 建设银行 (每笔约4.8万) | 15.44万 | 15.58万 | 7.62万 | 698.42元 |
| 2011-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 双汇发展, 粤高速A -> 调入: 五粮液, 深圳机场 (每笔约5.9万) | 17.64万 | 17.79万 | 7.57万 | 663.67元 |
| 2011-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 长江电力, 建设银行 -> 调入: 中国建筑, 中国银行 (每笔约5.9万) | 17.63万 | 17.8万 | 7.57万 | 578.1元 |
| 2011-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 东阿阿胶 -> 调入: 盐田港 (每笔约5.8万) | 17.9万 | 19.39万 | 7.52万 | 493.59元 |
| 2011-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 工商银行, 中国银行 -> 调入: 建设银行, 农业银行 (每笔约5.9万) | 17.89万 | 19.4万 | 7.52万 | 451.54元 |
| 2011-01-04 | 深市季度轮动 | 深市调出: 云南白药 -> 调入: 粤高速A (每笔约5.8万) | 17.11万 | 21.93万 | 7.48万 | 366.66元 |
| 2010-10-08 | ⭐ 深市止盈减仓 | 深市市值达 26.44万，触发止盈线，减仓 7.44万 锁定利润至现金池（持仓降至 19.00万） | 17.02万 | 19.0万 | 7.43万 | 324.93元 |
| 2010-10-08 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 宁沪高速 -> 调入: 中国银行 (每笔约6.3万) | 17.02万 | 26.44万 | 0.0万 | 271.99元 |
| 2010-07-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 华润三九 -> 调入: 双汇发展 (每笔约6.8万) | 16.31万 | 19.71万 | 0.0万 | 226.8元 |
| 2010-07-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 中国银行 -> 调入: 长江电力 (每笔约6.2万) | 16.31万 | 19.72万 | 0.0万 | 177.84元 |
| 2010-04-01 | 深市季度轮动 | 深市调出: 双汇发展 -> 调入: 东阿阿胶 (每笔约5.4万) | 20.17万 | 18.33万 | 0.0万 | 133.3元 |
| 2010-04-01 | 沪市季度轮动 | 沪市调出: 皖通高速 -> 调入: 中国银行 (每笔约7.6万) | 20.17万 | 18.33万 | 0.0万 | 94.2元 |
| 2010-01-04 | 期初建仓 | 沪市建仓3只各6.0万 (工商银行, 宁沪高速, 皖通高速); 深市建仓3只各6.0万 (云南白药, 双汇发展, 华润三九) | 18.0万 | 18.0万 | 0.0万 | 39.6元 |
打新门票实操落地配置清单 (沪深各 18 万元，初始共 36 万元)
沪市 (SSE) 顶格打新底仓配置
目标: 18 万元 (每只约6万)
长江电力 (600900)
水电流域梯级统调 · 分红承诺70%+ · 极端低波防守
33.3%
约 6.0 万元
工商银行 / 农业银行 (601398 / 601288)
国有大行股息基石 · 股息率5.5%~6.0% · 稳定现金分红
33.3%
约 6.0 万元
宁沪高速 / 皖通高速 (600377 / 600012)
长三角核心路网车流充沛 · 极高自由现金流与派息
33.3%
约 6.0 万元
深市 (SZSE) 顶格打新底仓配置
目标: 18 万元 (每只约6万)
粤高速A (000429)
大湾区核心高速路网 · 股息率6%+ · 70%分红底线承诺
33.3%
约 6.0 万元
美的集团 / 格力电器 (000333 / 000651)
全球白电龙头 · 极高资本回报率(ROE)与高股息派发
33.3%
约 6.0 万元
双汇发展 / 云南白药 (000895 / 000538)
必需消费与中药消费防御 · 超长连续分红记录与现金储备
33.3%
约 6.0 万元
1. 季度定期轮动
每年 1/4/7/10 月首个交易日运行多因子评分，若前3名无变动则不操作（零换手摩擦）。若有变动，单笔换仓规模约 5-6 万元（远高于 4 万元下限）。
2. 26万涨幅止盈减仓
当单边市值增值至 26 万元时，按比例减持股票共约 7 万元，持仓降至 19 万元。减仓单笔总额约 7 万元（每只股票约 2.3 万，合并执行），安全落袋至现金池。
3. 现金池利息与打新备付
止盈资金放入国债逆回购或货币基金（年化 2.5%），既作为打新中签缴款备付金，又可在极端熊市（如单边跌破 15 万）时提供反向补仓流动性。